神仙打架，殃及池鱼。
据说，缺芯已经让苹果的部分高端手机都没有办法出货了。
要知道，苹果可是在全球芯片产业中具有极强的优先采购权的。连它都要遇到这个问题，目前半导体的压力是巨大的。
在今年1月上旬我们看多了半导体第一浪后，对于后面二浪行情一直保持非常大的信心，原因也就在这里。
那么，为什么会这样？
明面上来看，就是现在大家都转线上交易、工作、生活了，对于这类电子产品的需求非常旺盛。
而去年同期由于当时疫情突发，严重打击了芯片上下游的订单需求，导致目前供需错配严重。
人家厂家都是要排单的，还要大规模采购各种原材料、设备等等，不是想扩大产能就可以扩大的。
然而，更加深层次的问题，其实是博弈的升级！
要知道，全球6成以上的半导体需求在中国；而相对应的是6成以上的优质半导体供给是在美国。
原本两家合作，那就是非常完美的。
这些企业尽管技术含量不算世界领先，但是，生产大规模中低端的芯片产品还是没有问题的。
现在被折腾了后，要么零部件不足，要么设备不足，要么原有芯片的存量库存不足……反正是各种各样的麻烦一大堆。
这个时候，欧洲的疫情又特别严重，很多厂家也没法开工，进一步打击了中国企业从欧洲获得生产所需材料、设备的能力。
因此，深层次来说，目前缺芯其实是中美半导体半脱钩所致！
而叠加大家都是疯狂印钞救市，需求端拼命买买买，这个问题也就被明显的放大了。
所以，从12月至今，我一直说中波段来看，芯片绝对是一个高景气的产业，道理就在这里。
如果我们换个角度去描述，那么，中美博弈下，芯片全产业链没法正常运行，导致制成品短缺，进而带动其价格飙升，直接点燃了芯片领域的通货膨胀。
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事实上，新上来的班底已经明确了，不会轻易放弃川普任内对我们的各项经济和产业打压。
这个当然符合我们的预期~
然而，这也就意味着，中美博弈下，各种产业之间的衔接其实是无法回到以前那样顺畅的。
要知道，全球制成品和半制成品中，有22万种商品是中国具有碾压性优势的。
光一个稀土的管理制度，已经让美国的F35没法继续生产了。
所以，两边如此相互折腾，势必会引发各类产品都在生产的过程中遭遇越来越严重的零部件、设备、原材料、技术等紧缺，从而冲击到更多的产业出现供给不足的问题。
二战后全球经济体系最厉害的地方是什么？
就是不同国家结合自己的强项，把分工越来越复杂的各种产业中的某些环节拿过来，成为自己的优势产业。
并以此为切入点，进入全球产业链大分工体系内，获得谋生的机会。
然而，现在两强相互折腾，这得影响多少产业没法正常运行？
大家回忆一下，去年这个时候，因为全球疫情突然飙升，各国都进入紧急封锁状态，多少工厂不得不停工？
即使后面尝试复工复产，一会儿没有防疫物资不能开工，一会儿日本的高端材料进不来，一会儿美国欧洲的设备没法运过来等等，这不正是前车之鉴吗？
唯一的区别是，当时更多是因为疫情的陡增突发引起的；而现在，更像是长效机制，两国矛盾越来越深，则更类似于一种主动的。
因此，可以想见，接下去，央妈们再控制货币也没有用。
只要这两个国家一直这么产业链战争下去，则各项产业总是很难像过去那样高效运行。
截至目前，在全球产业链体系内，没有人可以取代美国的作用；同样，也没有人可以取代中国的作用。
用自己手里的产业局部优势，相互打击对方的产业链内的布局劣势，成了引爆新一轮全球物价上涨的真正燃点。
试问，央妈能做什么呢？
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有意思的是，目前美国的核心通胀数据已经明显起来了。
过去两周，我写过很多篇有关这个问题的文章，各位可以再自行复习一下，今天就不展开了。
但是，我要强调的是：
过去30年的数据显示，只要美国核心CPI达到2%附近，后续10年期美国国债收益率也会突破2%。
这是什么意思？
我一再强调，10年美债收益率可是全球所有资产的锚。
这东西要是飙升太快，那就是全球流动性开始收紧。
美联储是可以适度干预，但是没法长期强行干预。
不能忘记，次贷危机的爆发，恰恰就是美联储对10年美债收益率管理失败直接引爆的。
而现在美国核心通胀数据已经突破2%了，当然美联储主席鲍威尔说“这是暂时几个月的”。
但是，结合上面的逻辑，这也就预示着不久将来美债收益率突破2%的可能性是极大的。这个东西一旦飙升到这个位置，
以目前疫情的惨烈情况，以目前各国天量债务规模，真要飙升到2%，那就是灾难级别的事情了。
大家看看图中黄色的线，即美国10年期国债收益率，7天上涨了这么多。
这后面还在强行推进1.9万亿美元刺激，预计3月份就会落地。
这么夸张的大刺激，这物价能不涨吗？
更何况，目前中美关系其实是还在越来越差，中美产业链战争还在不断深化。
原本的大刺激所带来的通货膨胀，可以由伟大的、富有吃苦耐劳精神的中国人民背走，以国际精神解救美国人民于水火。
这也就意味着，深度博弈的背景下，这波通货膨胀可能是超预期的；而通货膨胀超预期，可能是今年年内最大的灰犀牛事件了。
接下去，就看美联储如何再一次动用工具去阻止美债收益率飙升了。
如果不能，那么年10月初和12月底美股的两次爆仓，就是前车之鉴。
很明显，年远比年更加艰难！
爽过了，该付门票了~